Banner
首页 > 新闻动态 > 内容
研究 IPO,转or不转?新三板公司的选择
- 2020-03-21-

目前新三板ipo首发申报的挂牌公司有61家,行业分布如下图:

数据来源:choice


我们发现来自材料和工业行业的公司最多,共有30家,占据了ipo首发申报挂牌公司的半壁江山。而来自新兴行业的公司并不多,这些公司处于快速扩张期,如果拟转ipo需要三年锁定期,无法实现公司的融资需求。其中有31家公司处于基础层,来自创新层和基础层的公司占比没有特别大的差距。

2016上半年上市辅导挂牌公司数量激增

2015年全年仅有49家公司公告上市辅导,截止到2016年11月4日,2016年已经有208家公司公告上市辅导。通过下图我们可以发现,2016年以来三板做市指数一路下滑。新三板行情的不景气使一批挂牌公司产生了离开新三板的想法。

数据来源:choice,wind

近3个月挂牌公司上市辅导名单:


数据来源:choice,wind

部分上市辅导公司近期股价走势喜人


金丹科技(832821.oc)近3个月涨跌幅:288.89%

所属行业:食品饮料

公司主营:是中国最早采用生物发酵技术生产乳酸的企业之一,是亚洲最大乳酸生产商,年产乳酸及系列产品100000吨。

数据来源:choice,wind


田野股份(832023.oc)近3个月涨跌幅 :69.20%

所属行业:农林牧渔

公司主营:田野创新股份有限公司主要从事热带果蔬的加工,主要产品包括热带原料果汁、速冻热带果蔬和果蔬罐头。公司两处工厂分别位于广西北海市和海南省安定县,公司于2012年取得高新技术企业认定,截至2013年底已取得发明专利三个、实用新型专利六个。

数据来源:choice,wind


中科股份(430499.oc)近3个月涨跌幅:67.33%

所属行业:机械设备

公司主营:生产经营烟草烤房设备,果蔬烘干房设备, 粮食烘干机及农业植保设备等。

数据来源:choice,wind


三力制药(832708.oc)近3个月涨跌幅:42.00%

所属行业:医药生物

公司主营:咽喉类疾病、心脑血管疾病及其他疾病中成药的研发、生产与销售。

数据来源:choice,wind


族兴新材成新三板首次ipo撤单 

长沙族兴新材料股份有限公司(下称“族兴新材”)主要从事有色金属功能粉体材料的研发、生产和销售,致力于片状铝粉功能材料和微细球形铝粉的应用研究和产品开发,主要产品包括铝颜料和微细球形铝粉两类。


据东财choice数据显示,2016年4月首次ipo预披露的族兴新材,截至10月13日,其审核状态已经变更为“中止审查”,族兴新材保荐机构为天风证券。


我们发现族兴新材2013年、2014年、2015年主营业务收入分别为2.01亿元、2.07亿元和2.08亿元,2014年、2015年度主营业务同比增长幅度分别为2.96%和0.26%;近三年净利润分别为2128.42万元、2103.43万元和3229.26万元。公司的主营业务近些年增长速度放慢,业绩波动较大,我们认为公司中止ipo可能和此有关。


公司按正常的ipo流程需要2-3年,新三板公司想要进入ipo程序,还需面临摘牌退市等环节,花的时间可能比3年还要多,还必须面对ipo被中止的可能。所以新三板公司需要根据自身情况,慎重决定是否转ipo。


我们倾向于认为:对于净利润超过4000万元,处于传统行业的公司,可以考虑转ipo的事宜;

对于净利润不能达到4000万元,处于新兴行业的公司,企业需要较大的资金进行扩张,2-3年的锁定期对企业的发展不利,不建议此类企业转ipo;

对于净利润不超过4000万元的传统企业,发展比较稳健的,可以视企业自身情况而定。

1本周新挂牌情况

本周新增挂牌公司70家,截至2016年11月04日,新三板挂牌公司共计9384家,其中做市转让的有1644,占比17.52%。

根据东财一级行业分类,挂牌最多的前五大行业分别是信息技术(1925家,占比20.51%)、机械设备(1301家,占比13.86%)、文化传媒(651家,占比6.94%)、基础化工(640家,占比6.82%)和电子设备(578家,占比6.16%);

估值方面,市盈率最高的前五大行业分别是文化传媒(57.02 )、综合(44.11 )、信息技术(32.63 )、医药生物(30.65  )、和商贸零售(29.13  )。(资料来源:choice)

2本周股票发行情况


本周新三板共258家公司公布定增预案,共预计发行股票56.17亿股;拟募集资金总额281.85亿元,比上周同比下跌50.00%。(数据来源:choice)

其中,神州优车(838006.oc)位于融资额榜单第一,预计增发5.88亿股,发行价格为17.00元/股,拟募集资金不超过100.00亿元人民币。(数据来源:choice) 

神州优车(838006.oc)

所属行业:信息技术-互联网软件与服务;

主营业务:通过 b2c 运营模式从事互联网专车业务,并充分利用行业资源积累及协同效应进一步拓展汽车产业链的其他业务;

财务数据:2016年中报披露,营收23.24亿元,同比增长623.98%。

增发目的:本次募集资金计划全部用于神州买卖车业务的发展,主要包括门店建设、市场营销、员工招募及车辆采购(含新车和准新车)等方面;

本次增发主承销商:中金公司

增发前总股本为22.69亿股、增发后28.57亿股,发行后市值约485.73亿元。

3本周交易情况

指数方面本周三板市场指数小幅上涨,做市指数收于1087.66,三板成指收于1160.12,较上周的做市指数1086.38和三板成指1153.57分别上涨0.12%和0.57%。(数据来源:股转系统)

成交量额方面:本周成交数量8.69亿股,成交额47.41亿元,较上周分别上涨4.98%和下跌4.06%,其中以做市方式成交3.07亿股,成交18.17亿元,分别较上周下跌0.93%和1.48%。

本周总体成交均价5.46元,较上周下跌8.61%,做市成交均价5.93元,较上周下跌0.56%。

本周东海证券(832970.oc)位居成交额榜首,成交5543.10万股共5.82亿元。(数据来源:股转系统)


本周成交额top10

换手率方面:本周宝优际(833952.oc)最为活跃,换手率达100.85%,其次是,华志信(835642.oc),盟云移软(831105.oc),换手率依次为100.00%和83.18%。(数据来源:股转系统)

宝优际(833952.oc)

所属行业:信息技术-其他电子元器件;

主营业务:公司主要从事光学薄膜器件、汽车电池绝缘系列产品、电子产品电池自动线胶带产品、电子产品内外部功能性器件的研发、生产及销售;

财务数据:2016年中报披露,营收3055.16万元,同比增长87.49%;净利润713.68万元,同比增长7571.29%。

做市涨幅方面:约伴旅游(830812.oc)领涨,涨幅达1420.00%,芝星炭业(832740.oc)、联诚发(837293.oc)紧随其后,涨幅分别达66.19%和65.14%。(数据来源:wind)

约伴旅游(830812.oc)

所属行业:非日常生活消费品-酒店、度假村与豪华游轮

主营业务:公司主要业务为旅游服务业务及广告业务。

财务数据:2016年中报披露营收9123.28万元,同比增长124.76%;净利润999.73万元,同比增长268.26%。

一周挂牌精选

用友金融(839483.oc)

所属行业:软件

主营业务:为金融行业客户提供软件产品、解决方案和相关专业服务等

总资产:1.64亿元roe:43.62%

2015年营业收入:2.04亿元,↑25.37%

净利润:3371.59万元,↑91.62%

主办券商:国信证券

恒远药业(838949.oc)

所属行业:制药

主营业务:抗哮喘类、抗消化性溃疡类、调血脂类特色原料药及抗哮喘类医药中间体的研发、生产和销售等

总资产:9824.89万元roe:29.59%

2015年营业收入:5045.66万元,↑24.35%

净利润:1238.43万元,↑142.07%

主办券商:安信证券

振有电子(839559.oc)

所属行业:电子设备、仪器和元件

主营业务:印制线路板的研发、生产和销售等

总资产:1.86亿元roe:16.20%

2015年营业收入:1.56亿元

净利润:1422.40万元,↑57.62%

主办券商:浙商证券

汉源股份(838318.oc)

所属行业:金属、非金属与采矿

主营业务:电子行业内的电镀金属阳极材料及电子焊接材料的技术研发、生产、销售和技术服务等

总资产:2.53亿元roe:9.49%

2015年营业收入:4.31亿元

净利润:557.46万元,↑62.29%

主办券商:中信建投

↓↓↓点击阅读原文立即开股票账户!